財務報表分析，從邏輯上講有四大導向：盈利性、安全性、效率性和增長性。針對這四個導向，財務分析可以延展到以下30個基礎指標。

一、變現(xiàn)能力比率

1、流動比率=流動資産合計/流動負債合計

標準值：2.0。

意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務的能力。流動資産越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。

分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風險較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動資産中的應收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。

2、速動比率=（流動資産合計-存貨）/流動負債合計

保守速動比率=（貨幣資金+短期投資+應收票據(jù)+應收賬款凈額）/流動負債

標準值：1/0.8

意義：比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務的能力。因爲流動資産中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資産扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。

分析提示：低于1的速動比率通常被認爲是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非常可靠。

二、資產(chǎn)管理比率

1、存貨周轉(zhuǎn)率=産品銷售成本/[（期初存貨+期末存貨）/2]

標準值：3。

意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。

分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換爲現(xiàn)金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。

2、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/産品銷售成本

標準值：120。

意義：企業(yè)購入存貨、投入生産到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。

分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換爲現(xiàn)金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。

3、應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]

標準值：3。

意義：應收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。

分析提示：應收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：*9，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

4、應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應收賬款周轉(zhuǎn)率=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]/産品銷售收入

標準值：100。

意義：應收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。

分析提示：應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：*9，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

5、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)={[（期初存貨+期末存貨）/2]*360}/産品銷售成本+{[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]*360}/産品銷售收入

標準值：200。

意義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金爲止的時間。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。

分析提示：營業(yè)周期，一般應結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營業(yè)周期的長短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資産管理水平，還會影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。

6、流動資産周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初流動資産+期末流動資産）/2]

標準值：1。

意義：流動資産周轉(zhuǎn)率反映流動資産的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會相對節(jié)約流動資産，相當於擴大資産的投入，增強企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補充流動資産叁加周轉(zhuǎn)，形成資産的浪費，降低企業(yè)的盈利能力。

分析提示：流動資産周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應收賬款一并進行分析，和反映盈利能力的指標結(jié)合在一起使用，可全面評價企業(yè)的盈利能力。

7、總資産周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初資産總額+期末資産總額）/2]

標準值：0.8。

意義：該項指標反映總資産的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資産周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。

分析提示：總資産周轉(zhuǎn)指標用於衡量企業(yè)運用資産賺取利潤的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業(yè)的盈利能力。

三、負債比率

1、資産負債率=（負債總額/資産總額）*100%

標準值：0.7。

意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標也被稱爲舉債經(jīng)營比率。

分析提示：負債比率越大，企業(yè)面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導致資産負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。資産負債率在60％─70％，比較合理、穩(wěn)�。贿_到85％及以上時，應視爲發(fā)出預警信號，企業(yè)應提起足夠的注意。

2、產(chǎn)權(quán)比率=（負債總額/股東權(quán)益）*100%

標準值：1.2。

意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。

分析提示：一般說來，産權(quán)比率高是高風險、高報酬的財務結(jié)構(gòu)，産權(quán)比率低，是低風險、低報酬的財務結(jié)構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟繁榮時期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。

3、有形凈值債務率=[負債總額/（股東權(quán)益-無形資産凈值）]*100%

標準值：1.5。

意義：産權(quán)比率指標的延伸，更爲謹慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無形資産包括商譽、商標、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價值，它們不一定能用來還債，爲謹慎起見，一律視爲不能償債。

分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。

4、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=（利潤總額+財務費用）/（財務費用中的利息支出+資本化利息）

通常也可用近似公式：已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+財務費用）/財務費用

標準值：2.5。

意義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務收益與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。

分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說明企業(yè)的債務利息壓力越小。

四、盈利能力比率

1、銷售凈利率=凈利潤/銷售收入*100%

標準值：0.1。

意義：該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。

分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時，必須要相應獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成爲銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。

2、銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/銷售收入]*100%

標準值：0.15。

意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本後，有多少錢可以用於各項期間費用和形成盈利。

分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。

3、資産凈利率=凈利潤/[（期初資産總額+期末資産總額）/2]*100%

無標準值。

意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資産相比較，表明企業(yè)資産的綜合利用效果。指標越高，表明資産的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。

分析提示：資産凈利率是一個綜合指標。凈利的多少與企業(yè)的資産的多少、資産的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。影響資産凈利率高低的原因有：産品的價格、單位産品成本的高低、産品的産量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小�？梢越Y(jié)合杜邦財務分析體系來分析經(jīng)營中存在的問題。

4、凈資産收益率=凈利潤/[（期初所有者權(quán)益合計+期末所有者權(quán)益合計）/2]*100%

標準值：0.08。

意義：凈資産收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權(quán)益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務比率。

分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯(lián)系的多種因素，進一步剖析影響所有者權(quán)益報酬的各個方面。如資産周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標時，還應結(jié)合對“應收賬款”、“其他應收款”、“待攤費用”進行分析。

五、現(xiàn)金流量流動性分析

1、現(xiàn)金到期債務比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務

本期到期債務＝一年內(nèi)到期的長期負債＋應付票據(jù)

標準值：1.5。

意義：以經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務的能力。

分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。

2、現(xiàn)金流動負債比=年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末流動負債

標準值：0.5。

意義：反映經(jīng)營活動産生的現(xiàn)金對流動負債的保障程度。

分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。

3、現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末負債總額

標準值：0.25。

意義：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。

分析提示：計算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現(xiàn)企業(yè)的*5付息能力。

六、獲取現(xiàn)金的能力

1、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/銷售額

標準值：0.2。

意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。

分析提示：計算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。

2、每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)

無標準值。

意義：反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。

分析提示：該指標反映企業(yè)*5分派現(xiàn)金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。

3、全部資産現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末資産總額

標準值：0.06。

意義：說明企業(yè)資産産生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。

分析提示：把上述指標求倒數(shù)，則可以分析，全部資産用經(jīng)營活動現(xiàn)金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現(xiàn)了企業(yè)資産回收的含義�；厥掌谠蕉�，說明資産獲現(xiàn)能力越強。

七、財務彈性分析

1、現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。

資本支出，從購建固定資産、無形資産和其他長期資産所支付的現(xiàn)金專案中取數(shù)；

存貨增加，現(xiàn)金股利，均從現(xiàn)金流量表主、附表中取數(shù)。

標準值：0.8。

意義：說明企業(yè)經(jīng)營産生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。

分析提示：達到1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴充所需資金；若小於1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補充。

2、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金流量/每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利

標準值：2。

意義：該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強，其值越大越好。

分析提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較。

3、營運指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營應得現(xiàn)金

經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈收益+非付現(xiàn)費用=凈利潤-投資收益-營業(yè)外收入+營業(yè)外支出+本期提取的折舊+無形資産攤銷+待攤費用攤銷+遞延資産攤銷

標準值：0.9。

意義：分析會計收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評價收益質(zhì)量。

分析提示：接近1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應獲現(xiàn)金相當，收益質(zhì)量高；若小於1，則說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。

財務管理公式大全

1、單期資產(chǎn)的收益率＝利息（股息）收益率+資本利得收益率

2、方差＝∑（隨機結(jié)果－期望值）2×概率（P26）

3、標準方差＝方差的開平方（期望值相同，越大風險大）

4、標準離差率＝標準離差/期望值（期望值不同，越大風險大）

5、協(xié)方差＝相關(guān)系數(shù)×兩個方案投資收益率的標準差

6、β＝某項資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該項資產(chǎn)收益率標準差÷市場組合收益率標準差

7、必要收益率＝無風險收益率+風險收益率

8、風險收益率＝風險價值系數(shù)（b）×標準離差率（V）

9、必要收益率＝無風險收益率+b×V＝無風險收益率+β×（組合收益率-無風險收益率）

其中：（組合收益率-無風險收益率）＝市場風險溢酬，即斜率

P－現(xiàn)值、F－終值、A－年金

10、單利現(xiàn)值P＝F/（1+n×i）‖單利終值F＝P×（1+n×i）‖二者互為倒數(shù)

11、復利現(xiàn)值P＝F/（1+i）n＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么寫在前面

12、復利終值F=P（1+i）n＝P（F/P，i，n）

13、年金終值F＝A（F/A，i，n）――償債基金的倒數(shù)

償債基金A=F（A/F，i，n）

14、年金現(xiàn)值P＝A（P/A，i，n）――資本回收額的倒數(shù)

資本回收額A=P（A/P，i，n）

15、即付年金終值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金終值期數(shù)+1系數(shù)-1

16、即付年金現(xiàn)值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金現(xiàn)值期數(shù)-1系數(shù)+

17、遞延年金終值F＝A（F/A，i，n）――n表示A的個數(shù)

18、遞延年金現(xiàn)值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金現(xiàn)再前面的復利現(xiàn)

19、永續(xù)年金P＝A/i

20、內(nèi)插法瑁老師口訣：反向變動的情況比較多

同向變動：i＝最小比+（中－�。�/（大-�。�*5比-最小比）

反向變動：i＝最小比+（大－中）/（大-�。�*5比-最小比）

21、實際利率＝（1+名義/次數(shù)）次數(shù)-1

股票計算：

22、本期收益率＝年現(xiàn)金股利/本期股票價格

23、不超過一年持有期收益率＝（買賣價差+持有期分得現(xiàn)金股利）/買入價

持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限

24、超過一年＝各年復利現(xiàn)值相加（運用內(nèi)插法）

25、固定模型股票價值＝股息/報酬率――永續(xù)年金

26、股利固定增長價值＝*9年股利/（報酬率－增長率）

債券計算：

27、債券估價＝每年利息的年金現(xiàn)值+面值的復利現(xiàn)值

28、到期一次還本＝面值單利本利和的復利現(xiàn)值

29、零利率＝面值的復利現(xiàn)值

30、本期收益率＝年利息/買入價

31、不超過持有期收益率＝（持有期間利息收入+買賣價差）/買入價

持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年）

32、超過一年到期一次還本付息＝√（到期額或賣出價/買入價）（開持有期次方）

33、超過一年每年末付息＝持有期年利息的年金現(xiàn)值+面值的復利現(xiàn)值

與債券估價公式一樣，這里求的是i，用內(nèi)插法

34、固定資產(chǎn)原值＝固定資產(chǎn)投資+資本化利息

35、建設投資＝固定資產(chǎn)投資+無形資產(chǎn)投資+其他

36、原始投資＝建設投資+流動資產(chǎn)投資

37、項目總投資＝原始投資+資本化利息

項目總投資＝固定資產(chǎn)投資+無形資產(chǎn)投資+其他+流動資產(chǎn)投資+資本化利息

38、本年流動資金需用數(shù)＝該年流動資產(chǎn)需用數(shù)－該年流動負債需用數(shù)

39、流動資金投資額＝本年流動資金需用數(shù)－截至上年的流動資金投資額＝本年流動資金需用數(shù)－上年流動資金需用數(shù)

40、經(jīng)營成本＝外購原材料+工資福利+修理費+其他費用＝不包括財務費用的總成本費用-折舊-無形和開辦攤銷

單純固定資產(chǎn)投資計算：

41、運營期稅前凈現(xiàn)金流量＝新增的息稅前利潤+新增的折舊+回收殘值

42、運營期稅后凈現(xiàn)金流量＝稅前凈現(xiàn)金流量-新增的所得稅

完整工業(yè)投資計算：

43、運營期稅前凈現(xiàn)金流量＝稅前利息+折舊+攤銷+回收-運營投資

44、運營期稅后凈現(xiàn)金流量＝息稅前利潤（1-所得稅率）+折舊+攤銷+回收-運營投資

更新改造投資計算：

45、建設期凈現(xiàn)金流量＝-（新固投資-舊固變現(xiàn)）

46、建設期末的凈現(xiàn)金流量＝舊固提前報廢凈損失遞減的所得稅

47、運營期*9年稅后凈現(xiàn)金流量＝增加的息稅前利潤（1-所得稅率）+增加的折舊+舊固提前報廢凈損失遞減的所得稅

48、運營期稅后凈現(xiàn)金流量＝增加的息稅前利潤（1-所得稅率）+增加的折舊+（新固殘值-舊固殘值）

建設期為0，使用公式45、47、48－－；建設期不為0，使用公式45、46、48

靜態(tài)指標計算：投資回收期PP/PP`、投資收益率ROI

49、不包括建設期的回收期＝原始投資合計/投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量

50、包括件設計的回收期＝不包括建設期的回收期+建設期

51、包括建設期的回收期＝最后一個累計負值的年份+|最后一個累計負值|/下年凈現(xiàn)金流量

52、投資收益率＝息稅前利潤/項目總投資

動態(tài)指標計算：凈現(xiàn)值NPV、凈現(xiàn)值率NPVR、獲利指數(shù)PI、內(nèi)部收益率IRR

53、凈現(xiàn)值＝NCF0+凈現(xiàn)金流量的復利現(xiàn)值相加

54、凈現(xiàn)金流量相等，凈現(xiàn)值＝NCF0+凈現(xiàn)金流量的年金現(xiàn)值

55、終點有回收，凈現(xiàn)值＝NCF0+凈現(xiàn)金流量n－1的年金現(xiàn)值+凈現(xiàn)金流量n的復利現(xiàn)值；或＝NCF0+凈現(xiàn)金流量n的年金現(xiàn)值+回收額的復利現(xiàn)值

54、建設期不為0的時候，按遞延年金來理解

55、凈現(xiàn)值率＝項目的凈現(xiàn)值/|原始投資的現(xiàn)值合計|

56、獲利指數(shù)＝投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計/原始投資的現(xiàn)值合計，或＝1+凈現(xiàn)值率

57、（P/A，IRR，n）＝原始投資/投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指標同向變動

58、基金單位凈值＝基金凈資產(chǎn)價值總額/基金單位總份數(shù)

59、基金認購價（賣出價）＝基金單位凈值+首次認購費

60、基金贖回價（買入價）＝基金單位凈值+基金贖回費

61、基金收益率＝（年末持有份數(shù)×年末凈值-年初持有分數(shù)×年初凈值）/（年初持有分數(shù)×年初凈值）――（年末－年初）/年初

62、認股權(quán)證價值＝（股票市價－認購價格）×每份認股權(quán)證可認購股數(shù)

63、附權(quán)認股權(quán)價值＝（附權(quán)股票市價－新股認購價）/（1+每份認股權(quán)證可認購股數(shù)）

64、除權(quán)認股權(quán)價值＝（除權(quán)股票市價－新股認購價）/每份認股權(quán)證可認購股數(shù)

65、轉(zhuǎn)換比率＝債券面值/轉(zhuǎn)換價格＝股票數(shù)/可轉(zhuǎn)換債券數(shù)

66、轉(zhuǎn)換價格＝債券面值/轉(zhuǎn)換比率

現(xiàn)金管理：

67、機會成本＝現(xiàn)金持有量×有價證券利率（或報酬率）

68、a1現(xiàn)金持有量Q=√2×需要量×固定轉(zhuǎn)換成本/利率（開平方）

69、最低現(xiàn)金管理相關(guān)成本TC＝√2×需要量×固定轉(zhuǎn)換成本×利率（開平方），持有利率在下，相關(guān)利率在上

70、轉(zhuǎn)換成本＝需要量/Q×每次轉(zhuǎn)換成本

71、持有機會成本＝Q/2×利率，

72、有價證券交易次數(shù)＝需要量/Q

73、有價證券交易間隔期＝360/次數(shù)

74、分散收帳收益凈額＝（分散前應收投資－分散后應收投資）×綜合資金成本率－增加費用――小于0不宜采用

應收賬款管理：

75、應收賬款平均余額＝年賒銷額/360×平均收帳天數(shù)

76、維持賒銷所需資金＝應收平均余額×變動成本/銷售收入

77、應收機會成本＝維持賒銷所需資金×資金成本率

存貨管理：

78、經(jīng)濟進貨批量Q＝√2×年度進貨量×進貨費用/單位儲存成本（開平方）

79、經(jīng)濟進貨相關(guān)總成本T＝√2×年度進貨量×進貨費用×單位儲存成本（開平方）

80、平均占用資金W＝進貨單價×Q/2

81、a1進貨批次N＝進貨量/Q

82、存貨相關(guān)總成本＝進貨費用+儲存成本

83、試行數(shù)量折扣時，存貨相關(guān)總成本＝進貨成本+進貨費用+儲存成本

84、允許缺貨的經(jīng)濟進貨批量＝√2×（存貨需要量×進貨費用/儲存成本）×〔（儲存+缺貨）/缺貨成本〕（開平方）

85、平均缺貨量＝允許缺貨進貨批量×〔（儲存/（儲存+缺貨）

允許缺貨：經(jīng)濟量Q×缺貨在下；平均量儲存在上

86、再訂貨點＝每天消耗原始材料數(shù)量（原始材料使用率）×在途時間

87、訂貨提前期＝預期交貨期內(nèi)原材料使用量/原材料使用率）

88、保險儲備量＝1/2×（*5耗用×最長提前期-正常量×正常提前期）

89、保險儲備下的再訂貨點＝再訂貨點+保險儲備量

90、對外籌資需要量＝〔（隨收入變動的資產(chǎn)-隨收入變動的負債）/本期收入〕×收入增加值-自留資金

91、資金習性函數(shù)y＝a+bx

92、高低點法：

b＝（*6收入對應資金占用-最低收入對應資金占用）/（*6收入-最低收入）

93、回歸直線法：結(jié)合P179頁例題中的表格和數(shù)字來記憶

a＝（∑x2∑y-∑x∑xy）/[n∑x2-（∑x）2]

b＝（n∑xy-∑x2∑y）/[n∑x2-（∑x）2]――注意，a、b的分子一樣＝（∑y-na）/∑x

普通股籌資：

94、規(guī)定股利籌資成本＝每年股利/籌資金額（1-籌資費率）

95、固定增長率籌資成本＝〔*9年股利/籌資金額（1-籌資費率）〕+增長率

96、資本資產(chǎn)定價模型K＝無風險收益率+β（組合收益率+無風險收益率）

97、無風險+風險溢價法K＝無風險收益率+風險溢價

留存收益籌資：無籌資費率

98、股利固定籌資成本＝每年股利/籌資金額

99、固定增長率籌資成本＝（*9年股利/籌資金額）+增長率

負債籌資：有低稅效應

100、長期借款籌資成本＝年利息（1-所得稅率）/籌資總額（1-籌資費率）

101、融資租賃：后付租金用年資本回收額公式，先付租金用即付年金現(xiàn)值公式

102、補償性余額實際利率＝名義利率/（1-補償性余額比例）

103、貼現(xiàn)貸款實際利率＝利息/（貸款金額－利息）

104、加息貸款實際利率＝貸款額×利息率/貸款額÷2

105、現(xiàn)金折扣成本＝折扣百分比/1－折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）

信用期指最長付款期，折扣期指折扣百分比對應的天數(shù)

106、籌資總額分界點＝某籌資方式成本分界點/該籌資方式所占比重

杠桿公式：

107、邊際貢獻M＝銷售收入px－變動成本bx＝單位邊際貢獻m×產(chǎn)銷量x

108、息稅前利潤EBIT＝邊際貢獻M-固定成本a

固定成本和變動成本中不應包括利息費用

109、經(jīng)營杠桿＝M/EBIT＝M/（M－a）

110、財務杠桿＝EBIT/（EBIT-利息I）

111、復合杠桿＝經(jīng)營杠桿×財務杠桿＝M/（EBIT－I－融資租賃租金）

112、每股收益無差別點法：每股收益的計算方法

113、每股利潤無差別點公式：EBIT加線＝（股方案股數(shù)×債方案利息-債方案股數(shù)×股方案利息）/（股方案股數(shù)-債方案股數(shù)）

114、公司價值＝長期債務現(xiàn)值+公司股票現(xiàn)值

115、公司股票現(xiàn)值＝（M-I）（1-T）/普通股資金成本率

普通股資金成本率見公式95、96、97

116、成本的彈性預算＝固定成本預算+Σ（單位變動成本預算×預計業(yè)務量）

日常業(yè)務預算之一銷售預算的編制公式：

117、預計銷售收入＝預計單價×預計銷售量

118、預計銷項稅額＝預計銷售總額×增值稅稅率

119、含稅銷售收入＝117預計銷售收入+118預計銷項稅額

120、*9期經(jīng)營現(xiàn)金收入＝該期含稅銷售收入×比率+該期回收以前的應收賬款

121、某期經(jīng)營現(xiàn)金收入＝該期含稅銷售收入×收現(xiàn)率+前期剩余應收

121、預算期末應收賬款余額＝期初應收余額+含稅銷售收入合計-經(jīng)營期現(xiàn)金收入合計

日常業(yè)務預算之二生產(chǎn)預算的編制公式

122、預計生產(chǎn)量＝預計銷售量+預計期末存貨-預計期初存貨

日常業(yè)務預算之三直接材料預算的編制公式：

123、某產(chǎn)品耗用某直接材料需用量＝某產(chǎn)品耗用該材料的消耗定額（已知）×預計產(chǎn)量

124、某材料直接采購量＝123預計需用量+期末庫存-期初庫存

125、某材料采購成本＝該材料單價×124預計采購量

126、預計采購金額＝125采購成本+進項稅額

127、采購現(xiàn)金支出＝某期預計采購金額×付現(xiàn)率+前期剩余應付

128、預算期末應付賬款余額＝期初應付余額+預計采購金額合計-預計采購支出合計

日常業(yè)務預算之四應交稅金及附加預算的編制公式：

129、應交稅金及附加＝130營業(yè)稅金及附加+增值稅

130、營業(yè)稅金及附加＝營業(yè)稅+消費稅+資源稅+城建稅+教育費附加

注：城建稅+教育費附加＝（營業(yè)稅+消費稅+增值稅）×稅率

日常業(yè)務預算之五直接人工預算的編制公式：

131、某產(chǎn)品直接人工工時＝單位產(chǎn)品工時定額（已知）×產(chǎn)量

132、某產(chǎn)品耗用直接工資＝單位工時工資率（已知）×131該產(chǎn)品直接人工工時總數(shù)

133、某產(chǎn)品其他直接費用＝132某產(chǎn)品耗用直接工資×計提標準（已知）

134、某產(chǎn)品直接人工成本＝132某產(chǎn)品耗用直接工資+133某產(chǎn)品其他直接費用

135、直接人工成本現(xiàn)金支出＝直接工資總額+其他直接費用總額

日常業(yè)務預算之六制造費用預算的編制公式：

136、變動性制造費用預算分配率＝制造費用預算總額（已知）/Σ直接人工工時總數(shù)

137、變動性制造費用現(xiàn)金支出＝變動性制造費用預算分配率×131直接人工工時

138、固定性制造費用現(xiàn)金支出＝固定性制造費用-年折舊費

139、制造費用現(xiàn)金支出＝137變動性制造費用+138固定性制造費用

日常業(yè)務預算之七產(chǎn)品成本預算的編制公式：

140、單位生產(chǎn)成本＝141單位直接材料成本+142單位直接人工成本+143單位變動性制造費用

141、單位耗用直接材料成本＝平均采購單價×平均單位耗用材料數(shù)量

142、單位產(chǎn)品直接人工成本＝平均單位工時直接人工成本×平均產(chǎn)品工時定額

143、單位變動性制造費用制造費用＝136變動性制造費用預算分配率×平均產(chǎn)品工時定額

144、直接材料成本＝全部直接材料成本+耗用直接人工成本+耗用變動性制造費用

145、耗用某直接材料成本＝141單位耗用直接材料成本×產(chǎn)量

146、產(chǎn)品生產(chǎn)成本＝本期發(fā)生生產(chǎn)成本+在產(chǎn)品期初余額-在產(chǎn)品期末余額

147、產(chǎn)品銷售成本＝146產(chǎn)品生產(chǎn)成本+產(chǎn)成品期初余額-產(chǎn)成品期末余額

日常業(yè)務預算之九銷售費用預算的編制公式：

148、變動性銷售費用現(xiàn)金支出＝單位變動性銷售費用分配額×預計銷售量

日常業(yè)務預算之十管理費用預算的編制公式：

149、管理費用現(xiàn)金支出＝管理費用-年折舊-年攤銷

現(xiàn)金預算公式：

150、可運用現(xiàn)金＝期初現(xiàn)金余額+121經(jīng)營現(xiàn)金收入

151、經(jīng)營現(xiàn)金支出＝144直接材料+135直接人工+139制造費用+148銷售費用+149管理費用+129稅金及附加+預交所得稅+預分股利

152、現(xiàn)金支出合計＝151經(jīng)營現(xiàn)金支出+資本性現(xiàn)金支出

153、現(xiàn)金余缺＝150可運用現(xiàn)金合計-152現(xiàn)金支出合計

154、資金籌措及運用＝短期借款+普通股+債券-短期借款利息-長期借款利息-債券利息-歸還貸款-購買有價證券

155、期末現(xiàn)金余額＝現(xiàn)金余缺+154資金籌措及運用

156、成本變動額＝實際責任成本-預算責任成本（注意教材P328例1上面的那句話）

157、成本變動率＝156成本變動額/預算責任成本（費用的計算方法一致）

157、利潤中心邊際貢獻總額＝銷售收入總額－變動成本總額

158、利潤中心責任人可控利潤總額＝157邊際貢獻總額-責任人可控固定成本

159、利潤中心可控利潤總額＝158責任人可控利潤總額-責任人不可控固定成本

160、公司利潤總額＝159利潤中心可控利潤總額-公司不可分攤的費用

投資中心考核指標：

161、投資利潤率＝利潤/投資額

投資額是投資中心的總資產(chǎn)扣除負債后的余額，即凈資產(chǎn)，也就是所有者權(quán)益。

162投資利潤率＝息稅前利潤/總資產(chǎn)

163、剩余收益＝利潤－投資額×預期最低投資報酬率

164、剩余收益＝息稅前利潤-總資產(chǎn)占用額×預期最低投資報酬率

直接人工標準成本：

165、標準工資率（元/小時）＝標準工資總額/標準總工時

166、單位產(chǎn)品直接人工標準成本＝165標準工資率×工時用量標準

制造費用標準成本：

167、制造費用分配率標準（元/小時）＝標準制造費用總額/標準總工時

168、制造費用標準成本＝167制造費用分配率標準×工時用量標準

成本差異基本公式：

169、用量差異＝（實際常量下實際用量-實際常量下標準用量）×標準價格＝（實際量－標準量）×標準價格――求量差就用實際量減標準量

170、價格差異＝（實際價格－標準價格）×實際常量下實際用量＝（實際價-標準價）×實際量――求價差就用實際價減標準價

直接材料成本差異：

171、直接材料成本差異＝實際產(chǎn)量下：實際成本－標準成本＝量差+價差

172、用量差異＝（實際量-標準量）×標準價格

173、價格差異＝（實際價-標準價）×實際量

直接人工成本差異：

174、直接人工成本差異＝實際產(chǎn)量下：實際成本－標準成本＝量差+價差

175、效率差異（量差）＝（實際工時－標準工時）×標準工資率

176、工資率差異（價差）＝（實際工資率-標準工資率）×實際工時

變動制造費用成本差異：

177、變動制造費用成本差異＝實際產(chǎn)量下：實際變制造費用－標準變制造費用＝量差+價差

178、效率差異（量差）＝（實際工時－標準工時）×標準分配率率

179、耗費差異（價差）＝（實際分配率-標準分配率）×實際工時

固定制造費用成本差異：

180、固定制造費用成本差異＝實際產(chǎn)量下：實際固定制造費用-標準固制造費用

181、標準分配率＝固制預算總額/預算產(chǎn)量下標準總工時

兩差異法：

182、耗費差異＝實際固定制造費用-預算下標準工時×標準分配率

183、能量差異＝（預算下標準工時-實際下標準工時）×標準分配率

三差異法：

184、耗費差異同182

185、產(chǎn)量差異＝（預算下標準工時－實際下實際工時）×標準分配率

186、效率差異＝（實際下實際工時-實際下標準工時）×標準分配率

償債能力指標之短期償債：

187、流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負債＝1（下限）＝2（適當）

188、速動比率＝速動資產(chǎn)/流動負債＝1（適當）

速動資產(chǎn)＝貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應收賬款+應收票據(jù)

189、現(xiàn)金流動負債比率＝年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債――指標大較好，但不能太大

償債能力指標之長期償債：

190、資產(chǎn)負債率＝負債比率＝負債總額/資產(chǎn)總額＝60％（適當）

191、產(chǎn)權(quán)比率＝負債總額/所有者權(quán)益總額――指標小較好

192、或有負債比率＝或有負債余額/所有者權(quán)益總額――指標小較好

或有負債余額＝已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票+對外擔保+未決訴訟+其他或有負債

193、已獲利息倍數(shù)＝利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤/利息支出＝3（適當），至少＞1

息稅前利潤＝利潤總額+利息支出（即財務費用）＝凈利潤+所得稅+利息支出

194、帶息負債比率＝（短期借款+一年內(nèi)到期長期負債+長期借款+應付債券+應付利息）/負債總額――指標小較好

運營能力指標

195、勞動效率＝營業(yè)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)

運營能力指標之生產(chǎn)資料運營能力

196、基本公式－某周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝營業(yè)收入或營業(yè)成本/某平均余額

197、周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）＝360/周轉(zhuǎn)率＝某平均余額×360/營業(yè)收入或營業(yè)成本

198、應收賬款周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入/應收賬款平均余額

199、應收賬款周轉(zhuǎn)期＝應收賬款平均余額×360/營業(yè)收入

200、存貨周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)成本/存貨平均余額

201、存貨周轉(zhuǎn)期＝存貨平均余額×360/營業(yè)成本

202、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入/流動資產(chǎn)平均余額

203、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期＝流動資產(chǎn)平均余額×360/營業(yè)收入

204、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入/固定資產(chǎn)平均余額

205、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期＝固定資產(chǎn)平均余額×360/營業(yè)收入

206、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入/平均資產(chǎn)額

207、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期＝平均資產(chǎn)額×360/營業(yè)收入＝202流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例

208、不良資產(chǎn)比率＝（資產(chǎn)減值準備+未提未攤潛虧+未處理損失）/（資產(chǎn)總額+資產(chǎn)減值準備）

獲利能力指標：

209、營業(yè)利潤率＝營業(yè)利潤/營業(yè)收入

210、成本費用利潤率＝利潤總額/成本費用總額

211、成本費用總額＝營業(yè)成本+稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務費用

212、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤

213、總資產(chǎn)報酬率＝息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額

214、息稅前利潤＝利潤總額+利息支出（利息一般是利潤表中的財務費用）

215、凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤/平均凈資產(chǎn)（平均凈資產(chǎn)是所有者權(quán)益年初年末平均數(shù)）

216、資本收益率＝凈利潤/平均資本

平均資本是實收資本和資本公積年初年末平均數(shù)，資本公積指股本溢價

217、基本每股收益＝歸屬于股東的當期凈利潤/當期發(fā)行在外股數(shù)加權(quán)平均數(shù)

218、當期發(fā)行在外股數(shù)加權(quán)平均數(shù)＝期初發(fā)行在外股數(shù)+〔（當期發(fā)行股數(shù)×已發(fā)行時間－當期回購股數(shù)×已回購時間）/報告期時間〕

獲利能力之每股收益：

219、每股收益＝凈利潤/普通股平均股數(shù)

220、每股收益（兩指標）＝股東權(quán)益收益率×平均每股凈資產(chǎn)

221、每股收益（三指標）＝總資產(chǎn)收益率×股東權(quán)益比率×平均每股凈資產(chǎn)

222、每股收益（四指標）＝營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×股東權(quán)益比率×平均每股凈資產(chǎn)

各指標理解

股東權(quán)益收益率＝凈利潤/平均股東權(quán)益

平均每股凈資產(chǎn)＝平均股東權(quán)益/普通股平均股數(shù)

總資產(chǎn)收益率＝凈利潤/資產(chǎn)平均總額

營業(yè)凈利率＝凈利潤/營業(yè)收入

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入/資產(chǎn)平均總額

223、每股股利＝普通股股利總額/年末普通股股數(shù)

224、市盈率＝普通股每股市價/普通股每股收益

225、每股凈資產(chǎn)＝年末股東權(quán)益/年末普通股股數(shù)

發(fā)展能力指標：

226、營業(yè)增長率＝本年營業(yè)收入增長額/上年營業(yè)收入總額

227、資本保值增值率＝扣除客觀因素年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益――應＞100％

228、資本積累率＝所有者權(quán)益增長率＝本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益――應＞0

229、總資產(chǎn)增長率＝本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額

230、營業(yè)利潤增長率＝本年利潤增長額/上年利潤總額

231、技術(shù)投入比率＝本年科技支出/本年營業(yè)收入凈額

232、營業(yè)收入三年增長率＝√本年營業(yè)收入總額/三年前營業(yè)收入總額（開立方）－1

233、資本三年平均增長率（所有者權(quán)益）＝√年末所有這權(quán)益/三年前所有這權(quán)益（開立方）－1

杜邦財務分析體系：

234、凈資產(chǎn)收益率＝總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)＝營業(yè)凈利潤×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

營業(yè)凈利率＝凈利潤/營業(yè)收入

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額

權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益＝1/（1－資產(chǎn)負債率）

財務指標演示報表：

財務指標公式.xls